Le sedute di ieri e di oggi sono state dominate da un improvviso aumento della volatilità, provocato dall’annuncio di Anthropic, azienda americana non quotata leader nell’AI generativa, famosa per Claude, un modello considerato tra i più performanti al mondo, su nuove soluzioni di intelligenza artificiale.
L’innesco è stato il lancio di Claude Cowork, un agente AI agentico (quindi non solo un chatbot) che può eseguire azioni autonome su computer, come navigare browser, usare app desktop, automatizzare flussi di lavoro complessi (es. in area legale, marketing, vendite, data analysis).
Il nervosismo si è subito concentrato sul settore software (ma non solo), con forti oscillazioni dei prezzi che hanno cancellato il tentativo di rimbalzo avviato a inizio settimana e riportato gli indici statunitensi in territorio negativo sia ieri e che oggi:
- Salesforce (NYSE:CRM) – settore software → ha perso circa il 6-7% in borsa. Claude Cowork automatizza workflow di CRM, vendite e marketing (es. email, report, integrazioni app) e potrebbe minacciare in futuro tool come Salesforce Einstein o Service Cloud, che potrebbero diventare obsoleti per l’AI agentico che esegue azioni autonome su computer;
- Thomson Reuters (NASDAQ:TRI) – settore consulenza/legal → ha registrato un calo del 15-16%. Claude Cowork gestisce ricerche legali, analisi documenti e automazione di task complessi (es. revisione contratti) e potrebbe competere in futuro direttamente con piattaforme come Westlaw o Practical Law, rendendo i servizi di consulenza legale tradizionali meno necessari;
- S&P Global (NYSE:SPGI) – settore analisi dati → ha subito una perdita dell’11-12%. Claude Cowork elabora dati, genera report e integra analisi (es. da Excel o database) e potrebbe sfidare tool come S&P Capital IQ o Market Intelligence, che potrebbero essere surclassati dall’AI per velocità e integrazione con fonti esterne.
Le correzioni sono state significative e diffuse e in questo contesto, due fattori si sono sovrapposti. Da un lato, la stagione degli utili: quando la volatilità è elevata, anche risultati solo moderatamente deludenti possono essere puniti con forza, come visto nei giorni scorsi; dall’altro lato, è tornato centrale il tema della “disruption” tecnologica.
Il nuovo strumento annunciato da Anthropic ha colpito direttamente i fornitori di dati professionali e, a cascata, società di consulenza, analisi e software e gli investitori, timorati della possibilità che queste aziende possano presto essere scalzate dall’implementazione di queste nuove soluzioni da parte dei propri clienti abituali, hanno reagito con vendite aggressive e mosse difensive.
Molti titoli del settore erano già in calo da inizio anno e l’annuncio ha solo accelerato una revisione delle aspettative già sotto la lente di ingrandimento. La contrazione specifica del Nasdaq 100 (NDX) (-1,55% ieri, -2% oggi verso la chiusura) riflette questo clima.
La volatilità, ancora una volta, segnala un mercato che sta ridefinendo le proprie certezze.
Investor toolkit
La volatilità tende ad aumentare quando le innovazioni mettono in discussione modelli consolidati.
In queste fasi può essere utile rivalutare la propria pianificazione e verificare la coerenza delle scelte con gli obiettivi di lungo periodo, considerando anche un confronto per una revisione della strategia.
